金融知识网

海澜之家——服装行业中分红较高的股票 600398股票

发布时间:2018-09-03 18:52:06   来源:网络 点击 :

对分红股票基本要求是:

- 每年都会分红:分红从未间断过,且每股分红现金都稳定在一个范围,如果逐年递增的就相当优质了;

- 年净利润稳定:公司规模大,或为垄断企业,或为行业龙头,不用担心竞争压力,其营业收入和净利润都比较稳定。海澜之家股票。(参考:600398股票)。

当前价位

截止 2018 年 8 月 16 日,$海澜之家(SH600398)$ 每股价格 10.19 元。海澜之家股票。(600398股票)。

2018 年 6 月 8 日,每 10 股已派发现金 4.8 元,对应的现金分红率为 4.71%。海澜之家股票。(参考:海澜之家上市时间)。

现金分红率 = 每股分红金额 / 当前每股价格。(海澜之家上市时间)。

商业模式

海澜之家所属行业为服装家纺,简单的说就是设计衣服、做衣服、卖衣服的,属于服装家纺行业。

服装行业要想赚钱,一是看行业的景气程度,算是周期性行业。

二是看企业对库存管理水平:

- 衣服卖的多,库存相对较少,则管理优秀;

- 衣服卖的多,库存相对很多,则管理一般或者不好,一旦遇到行业低迷期,企业很容易被库存压死。

从海澜之家的数据报表上看,其库存管理水平还算比较优秀的,但未来是否可持续,不好说。

雪球上有很多人对其财务报表的分析文章,大家可以下载雪球看看,有的写的挺不错。

我买入这只股票原因有三:

1. 目前价格对应的分红率合适,超过 4%;

2. 我在知乎、微信订阅号上,能看到一些人对海澜之家的喜爱之言,要知道,世界这么大,作为一个不喜欢买衣服的女人都能看到海澜之家,足以证明其海澜之家各项实力都不俗;

3. 我持有的股票里没有优秀的服装股票,需要找一个用来做对冲及资金轮动,因为有时候行情会是电力行业跌,服装行业涨。

对于海澜之家这只股票,我只会在比自己记录的未售出 + 未锁仓的最低买入价跌 5% ~ 10% 才加一笔,持仓比例在 1% 左右。

竞争环境

服装行业竞争还是比较激烈的,光 A 股、港股上市的服装企业就相当多,良莠不齐。

更别说如今还有淘宝、京东这类网购平台上的小众品牌,更是进一步的瓜分其市场。

因本人选股第一要素是看当前价格对应的现金分红率,所以接下来我只说说现金分红率高于海澜之家的服装上市企业:

- $九牧王(SH601566)$ :之前 1% 的小仓位持有,跟踪调研一段时间后,发现其分红现金比赚的钱还多,不正常,怕黑天鹅,遂清仓了;

- $雅戈尔(SH600177)$ :目前 2% 的小仓位持有中,但通过跟踪调研,发现雅戈尔服装业务的净利润一直在下滑,利润主要来源于房地产、银行股分红等,越来越不像服装行业股票了,风险略高,不建议持有太重比例,我可能会将持有比例降至 1% 左右;

从服装行业来讲,海澜之家确实是比较优秀的一家公司:

- 其营业收入及净利润在近五年都保持着增长,而 A 股其他的服装企业都是在下滑,有的甚至直接呈亏损状态;

- 有自己一套供应链管理系统,管理层年轻,利用 IT 技术及服装行业专业知识优化整体的供应链结构,让库存清理的很快。

但相对于长江电力、银行股这种躺着便能把钱挣的企业,其稳定分红概率及现金分红率并不诱人,毕竟,服装的利润是需要持续投入人力管理维护,稍不留神就会万劫不复。

所以这只股票,如果风险能力承受不行,就不要买。

如果想买,仓位也不要太重。

有时候,赚不到钱便是赚钱。

分红情况

海澜之家前三大股东:

- 海澜集团有限公司,持有 17.66 亿股,占流通股比 39.31%;

- 荣基国际(香港)有限公司,持有 13.46 亿股,占流通股比 29.96%;

- 江阴恒盛国际贸易有限公司,持有 1.62 亿股,占流通股比 3.61%。

另外前 4 ~ 10 名的持股人中,有四个国家队:

- 全国社保基金一零二组合,持有 1.28 亿股,占比 2.85%,排名第五;

- 中国证券金融股份有限公司,持有 9917.23 万股,占比 2.21%,排名第六;

- 全国社保基金一一零组合,持有 3465.36 万股,占比 0.77%,排名第八;

- 全国社保基金五零一组合,持有 3339.99 万股,占比 0.74%,排名第九。

说这个原因,是想说该股票有国家护盘的概率,如不理解,可以看看我的这篇文章《 股票价格为何有涨有跌 》。

要想知道一个公司下一年度能不能进行分红,我们必须得了解其营收、利润、往年股利支付率范围情况。

下图是海澜之家近五年的营业收入:

下图是海澜之家近五年的利润:

从图上可以知道,海澜之家 2018 年赚的钱还是可以,接下来我们需要看看海澜之家的股利支付率的范围:

股利支付率 = 当年分红总额(万元) / 当年净利润(万元)

从上图中得知,海澜之家的股利支付率范围是 50 ~ 70% 左右。

2018 年利润相对于 2017 年大概率增长 10%,2019 年的分红无忧。

如何建仓

我持有小仓位的海澜之家,占比 1% 左右,采用优财助手的 低风险买卖股票的投资策略:

- 一半现金买入 4%+ 的理财,一半现金用于买股票;

- 计算出股票资金的 1% 的金额,分批买入海澜之家,当价格比最低买入价格跌 5% ~ 10% 时,便买入一笔;

- 因持仓占比小,锁定仓位是这样操作的,买入 2000 股,涨幅 2%+,卖出 1900 股,还剩下 100 股,则 100 股锁死,基本不卖;

- 涨幅卖出的资金会买入其他高分红的股票,比如梅花生物、长江电力、粤高速 A 等;

- 如果其他高分红股票涨了,海澜之家跌倒目标价位,我又会卖掉其他高分红股票,买入海澜之家。

如果不清楚如何知晓股票投入资金占比,可以下载优财助手记录买卖数据,会计算出单个股票持仓占比,如下图所示:

海澜之家这只股票还是有点风险的,目前价格是历史较高点。

我们来看看他的后复权的季 K 图:

但目前股市总体处于相对低点的,海澜之家未来是涨是跌,不太好说。

我们能做的就是,控制好仓位,留好充足的现金,待股票跌时能有钱买入。

从后复权的图片也可以看出,海澜之家确实优秀,用十几年的时间,让股票市值翻了 10 倍,简单地说,如果你 2005 年~ 2014 年一直持续买入海澜之家并且不卖出,到今年,你这 9 年投入的资金总额增幅将近 10 倍,投入 10 万,现如今便是 100 万。

由此可见,海澜之家的管理层确实是想把公司做大做强。

只要你能选对一家优秀的公司,“高风险”的股票,确实能带来高额的收益。(作者:远远妈理财

猜你喜欢
延伸阅读: