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支付宝战略基金被称为“独角兽”,封闭3年值得买吗?

发布时间:2018-07-12 08:54:45   来源:网络
原创 街访女疯子 2018-06-26 16:55

与传统基金不同,这批战略基金可以说是全新产品,很多人都不熟悉,下面先来简单介绍下这批基金的特点。支付宝战略基金,又称“独角兽”基金,主要投资具有核心竞争力的高新技术产业和战略性新兴产业的企业股票,也会适配一些高级别的债券,单从投资方向来看,风险性还是很高的。

1、基金偏向购买境外科技股,拥有特殊渠道能中签

投资的股票包含A股和CDR,A股大家都明白,CDR主要是在境外上市(美股、港股)的国内公司,通过一些中介机构把股票放到国内A股市场来卖,这样国内用户就不需要注册境外股票市场账户也能完成境外股票的购买。

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在境内上市的BATJ、网易等等,届时这些战略基金完成筹资就可能会去A股上投资这些公司。值得一提的是,对于新上市的科技企业,战略基金称“能够获取打新的绿色通道,中签率高,中签数量大”,如果照这么说,刚开始的收益应该还行。

2、封闭期过长,收益风险不确定性过大

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尽管这是它的优势,但同时也是劣势,战略基金能以较低的“成本价”获配独角兽企业CDR,不过基金会被限制在一段时间内无法卖出这些CDR,限售期往往是1年、2年和3年,这也是为什么6支战略基金均采取3年封闭期的原因。

投资的是股票和债券市场,在3年的时间里,会有很多变数,这样预期风险可以说很大。如果非要把战略基金卖掉套现,并非没有办法。战略基金成立6个月后,会在场内上市,就可以通过转托管业务将场外基金份额转至场内交易,这样投资者需要承担折价的风险,显然有些吃亏。

比如去年年底和今年年初成立的2只爆款基金兴全合宜和中欧恒利,前者有2年封闭期,后者有3年的封闭期,但场内的价格持续处于折价状态。截至昨天收盘,2只基金场内已分别折价7.02%、3.56%。

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3、“独角兽”企业股价居于高位,恐难继续上涨

再来说说基金投资对象——独角兽科技企业,虽然这类企业在自己所在的行业内具备竞争优势和实力,但是如果公司盈利不达预期,仍然会有股价下跌的风险,再加上这类优质企业在境外上市,也深受国外经济环境的影响,股价不确定性较大。在某种层面来看,基金运作的好不好取决于基金团队的投资研究能力。

有一个现实情况不容忽视,随着港股美股的持续走牛,科技股和独角兽企业的估值普遍过高,很可能有回落风险,目前美股估值正处于历史次高水平,仅次于2000年互联网泡沫高峰期,这次战略基金也可以说是新的尝试、摸着石头过河。

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总的来说,投资周期长,不适合大部分追求稳定收益、想赚快钱的投资者,适合偏好风险、有耐心的投资者。想尝试的投资者,可以静静观察净值收益一段时间再下手,因为不止这一次购买机会,封闭期开始后,每6个月可以开放一次申购。

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