伟力策略股票网-江恩角度线 中亿财经网:一文了解什么是“江恩理论”和“角度线” 江恩角度线

中亿财经网:一文了解什么是“江恩理论”和“角度线” 江恩角度线

发布时间:2020-03-24 13:59:16   来源:网络
一文了解什么是“江恩理论”和“角度线”
中亿财经网 江恩角度线
原文标题:一文了解什么是“江恩理论”和“角度线”
原文发布时间:2019-06-17 13:56:36
原文作者:多空丶博弈。
江恩角度线 中亿财经网

威廉·江恩是美国证券、期货业最著名的投资家,是极具神奇色彩的技术分析大师、20世纪20年代初期的传奇金融预测家、20世纪最伟大的投资家之一。

江恩纵横投资市场达45年,他一生中经历了第一次世界大战、1929年的股市大崩溃、20世纪30年代的经济大萧条和第二次世界大战,并在这个动荡的年代中赚取了5000多万美元的利润,相当于现在的5亿多美元。他不仅是一位成功的投资者,还是一位智者和伟大的哲学家。

威廉·江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比,他所创造的把时间与价格完美结合起来的理论,至今仍被投资界人士推崇。

一文了解什么是“江恩理论”和“角度线”

江恩

江恩所使用的分析技术方法极其神秘,是以古老数学、几何和星相学为基础的。然而,他的理论从未有人能清楚地掌握,许多人认为江恩的投资理论和交易方法高深莫测,如江恩历法、江恩几何角、江恩线、江恩回调比率等。江恩认为,只要跟随固定的规则买卖,任何人都可以从期货市场中获利,而且得胜的机会比投资股市要高。江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则。价格运动不是杂乱无章的,而是可以预测的。

江恩理论是江恩结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的,是通过对数学、几何学、宗教、天文学等方面知识的综合运用而建立起来的一种独特的分析方法和测市理论。江恩理论主要包括江恩时间法则、江恩线、江恩循环理论、江恩波动法则、江恩回调法则等。

江恩理论以研究和预测市场为主。江恩坚信股市、期市中存在着宇宙中的自然法则。股价的运动方式不是杂乱无章的,而是可以预测的。每一种股票都拥有一个独特的波动率,它主宰着市场价位的涨跌。他还认为,时间是决定市场走势最重要的因素,历史不断重复发生,只有了解过去,才可以预测未来。正如西方一句谚语所说:阳光之下没有新的东西。江恩理论的主要贡献是对时间循环周期做了深入的研究,揭示了股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的,并阐明了价格与时间之间的关系,还把测市系统与操作系统区别对待。在江恩理论中,时间周期是第一位的,其次是比例关系,最后才是形态。

江恩角度线无疑是目前江恩爱好者所使用的最为广泛的技术分析工具之一。江恩有一句掷地有声的名言:“当你一旦完全掌握角度线,你就能够解决任何问题,并决定任何股票的趋势。”这句话已经表明了江恩角度线的重要地位。江恩创造性地使用角度线,在于他创造性地将时间与价格同时引进技术分析中。

江恩认为,市场的时间与价格存在着严谨的数学关系,它们相互作用,又相互制约。什么是角度线?角度线就是价格和时间的函数,因此价格刻度与时间刻度的基本斜率是十分重要的,角度线按照特定的斜率运动,这样就可以用来预测将在什么时间达到什么数值。这就说明寻找适合的基本斜率是十分重要的,如果选择错误了,那么预测就会发生偏差。角度线包括1×1、1×2、1×3、1×4、1×8、2×1、3×1、4×1、8×1,而把上述这些线组合起来就构成了江恩角度线(当然也可以叫江恩线)。这些线又分为上和下两个方向。分别是上升江恩角度线和下降江恩角度线。

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上升江恩角度线

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下降江恩角度线

江恩角度线由时间单位和价格单位定义价格运动,每条江恩角度线由时间和价格的关系所决定。从图上各个明显的顶点和底点画出江恩角度线,它们彼此互相交叉,构成江恩角度线之间的关系。它们不仅能确定何时价格会反转,而且能够指出将反转到何种价位,构成时间与价格的美妙和谐。

江恩角度线是按时间与价位之间的比例关系计算的,江恩角度线的意义在于将时间与价位完美地结合在一起,依据时间与价位的比率关系制作出各种角度线。其基本比率为1:1,即一个单位时间对应一个价格单位,为1×1线。此外还分别以3和8为单位进行划分,这些角度线构成了回调或上涨的支撑位和阻力位。其中1×1线表示一个时间单位与一个单位价位相等,1×2线表示一个时间单位与两个单位价位相等,2×1线则是两个时间单位等于一个单位价位,以此类推。在上升角度线中,斜率越大的角度线,说明股价上升得越强;在下降趋势线中,斜率越大则证明跌势越猛。

江恩角度线的基本比例为1:1,即每单位时间内,价格运行一个单位。另外,还有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。每条江恩角度线都有其相对应的几何角。

投资者需注意江恩将市场的运动方向用角度线的方法进行定量的描述,以此界定出市场运动力度的强弱。市场运动的角度越大,市场趋势发展的力度就越强烈,反之则越弱。这就是江恩角度线。其中以45度线最为著名,因为它处在空间中最为稳定的位置。

江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂,不易理解,但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确,简单易懂。江恩理论的买卖法则包括十二条买卖规则和二十一条买卖守则,十二条买卖规则是江恩理论的重要组成部分,江恩在十二条规则之上,建立了整个买卖的系统,基本上,江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主,这与他的预测系统完全不同。

1、决定趋势

江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。

在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。

2、在单底,双底或三底买入

江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。

这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。此外,当从前的顶部上破时,则阻力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。

相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶,双顶以至三顶,都是沽空的时机。此外,当市价下破从前的顶部,之后市价反弹回试该从前顶部的水平,都是沽空的时机。若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的电动机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。在入市买卖时,要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。

3、根据百分比买卖

第三条买卖规则,乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法:

1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。

2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。

此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。

1) 3~5%

2) 10~12%

3) 20~25%

5) 45~50%

6) 62~67%

7) 72~78%

8 ) 85~87%

在众多个百分比之中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。

4、调整三周后入市

江恩在设计他的第四条买卖规则时,对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点:

1) 当市场主流趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。

2) 当市场的主流趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展:

1) 当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。

2) 若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天,根据江恩的经验,60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

5、市场分段运行

在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。

这一条买卖规则的含义是,当上升趋势开始时,永远不要以为市场只有一浪上升便见顶,通常市场会上升,调整,上升,调整,然后再上升一次才可能走完整个趋势;反之,在下跌的趋势中亦一样。

江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。波浪理论认为,在一个上升的推动图中有五个浪,其中,有三次顺流的上升,两次逆流的调整。这点,江恩与艾略特的观察互相印证。不过,对于一个趋势中究该应该有多少段浪,江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来,江恩认为在某些市场趋势中,可能会出现四段浪。

究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢?一般认为有三种可能:

1) 所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。

2) 所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。

3) 所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。

6、利用五至七点波动买卖

江恩对于市场运行的研究,其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学,乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说,市场运行至某一个阶段,亦即市场到达某一个数字阶段,市场便会出现波动及市场作用。

江恩的第六条买卖规则是:

1) 若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。

2) 若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。

3) 在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。

4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。

江恩的买卖规则有普遍的应用意义,他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具,亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此,他的着眼点乃是市场运行的数字上,这种分析金融市场的方法是十分特别的。

7、市场成交量

江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量除了市场走势的趋势,形态及各种比率外,江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面,以配合其他买卖的规则一并应用。

他认为,经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的,研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。 利用成交量的纪录以决定市场的走势,基本以下面两条规则为主:

第一,当市场接近顶部的时候,成交量经常大增,其理由是:当投资者蜂拥入市的时候,大户或内幕人士则大手派发出货,造成市场成交量大增,当有力人士派货完毕后,坏消息浮现,亦是市场见顶的时候。因此,大成交量经常伴着市场顶部出现。

第二,当市场一直下跌,而成交量续渐缩减的时候,则表示市场抛售力量已近尾声,投资者套现的活动已近完成,市场底部随即出现,而市价反弹亦指日可待。

在利用成交量分析市场趋势逆转的时候,有以下几点规则必须结合应用,可以收预测之效:

1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期,否则收效减弱。

2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位,而成交量的表现配合见顶或见底的状态时,市势逆转的机会便会增加。

股票市场中的共振现象

一、了解共振现象

任何物体产生振动后,由于其本身的构成、大小、形状等物理特性,原先以多种频率开始的振动,渐渐会固定在某一频率上,这个频率叫做该物体的固有频率,因为它与该物体的物理特性有关。当人们从外界再给这个物体加上一个振动(称为策动)时,如果策动力的频率与该物体的固有频率正好相同,那么物体振动的振幅将达到最大,这种现象叫做共振。物体产生共振时,由于它能从外界的策动源处取得最多的能量,往往会产生一些意想不到的结果。

18世纪中叶,法国一座102米长的大桥上有一队士兵经过。当他们在指挥官的口令下迈着整齐的步伐过桥时,桥梁突然断裂,造成226名官兵和行人丧生。究其原因,正是共振造成的。因为大队士兵迈正步走的频率正好与大桥的固有频率一致,使桥的振动加强,当它的振幅达到最大并超过桥梁的抗压力时,桥就断了。鉴于成队士兵正步走过桥时容易造成桥的共振,后来各国都规定大队人马过桥时,要便步通过。

登山运动员登山时严禁大声喊叫。因为喊叫声中的某一频率若正好与山上积雪的固有频率吻合,就会因共振而引起雪崩,其后果十分严重。

二、江恩波动法则与共振

江恩的思路是:市场的波动率或内在周期性因素,来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时,市场便会出现共振,令市场产生向上或向下的巨大作用。

回顾历史走势可以发现,股票走势经常大起大落,一旦从低位启动,产生向上突破,股价就会如脱缰的野马奔腾向上;而一旦从高位产生向下突破,股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。

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江恩共振作用

因此一个股票投资者,应对共振现象充分留意。下列情况将有可能引发共振现象。

1.当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点,进行方向相同的买入或卖出操作时,将产生向上或向下的共振。

2.当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时,将产生向上或向下共振的时间点。

3.当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方向相同时,将产生向上或向下共振的价位点。其中,常用移动平均线有5天、10天、30天、60天、120天和240天。其中,5天和10天的短期移动平均线是短线炒作的参照指标,称作日均线指标;30天和60天的短期移动平均线是中期均线指标,称作季均线指标;120天、240天的短期移动平均线是长期均线指标,称作年均线指标。

4.当K线系统、均线系统、成交量、KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时,将产生技术分析指标的共振点。其中,随机指标KDJ是通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。MACD称为指数平滑异同移动平均线,是从双移动平均线发展而来的,由快的移动平均线减去慢的移动平均线,MACD的意义和双移动平均线基本相同,但阅读起来更方便。布林线指标,即BOLL指标,其利用统计原理,求出股价的标准差及其信赖区间,从而确定股价的波动范围及未来走势,利用波带显示股价的安全高低价位,因而也被称为布林带。其上下限范围不固定,随股价的滚动而变化。

5.当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方向一致时,将产生政策面的共振点。

6.当基本面和技术面方向一致时,将产生极大的共振点。

7.当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时,将产生这一上市公司的共振点。

总之,共振是使股价产生大幅波动的重要因素,投资者可以从短期频率、中期频率和长期频率以及其倍数的关系去考虑。江恩还认为,市场的外来因素是从大自然循环及地球季节变化的时间循环而来的。共振是一种合力,是发生在同一时间多种力量向同一方向推动的力量。投资者一旦找到这个点,将可获得巨大利润并规避巨大风险。

在市场获利,除了能够正确分析市场走势外,出入市的策略也是极为重要的,若出入市不得法,投资者即使看对市势仍不免会招致损失。江恩对于跟随趋势进行买卖,有以下几条忠告。

1.当市势向上的时候,追买的价位永远不是太高。

2.当市势向下的时候,卖出的价位永远不是太低。

3.在投资时谨记使用止损盘以免招巨损。

4.顺势买卖,切忌逆势。

5.在投资组合中,使用去弱留强的方法维持获利能力。

至于入市点如何确定,江恩的方法非常传统:在趋势确认后才入市是最为安全的。在市势向上时,市价见底回升,出现第一次反弹,之后会有调整,当市价无力破底而转头向上,上破第一次反弹的高点时,便是最安全的买入点。止损位方面,则可设于调整浪底之下。

在市势向下时,市价见顶回落,出现第一次下跌,之后市价反弹,成为第二个较低的顶,当市价在下破第一次下跌的底部时,便是最安全的卖出点,止损位可设于第二个较低的顶部之上。

根据江恩的研究,在一个快速的趋势中,市价逆市反弹或调整,通常只会出现两天,这是一个判断市势的有效方法。

市价上升或下跌的速度,为界定不同市势的准则。江恩认为,若市场是快速的话,则市价平均每天上升或下跌一点,若市场平均每天上升或下跌两点,则市场已超出正常的速度,市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生在升市中的短暂调整,或者是跌市中的短暂反弹中。在应用上要特别注意:江恩所指的每天上升或下跌一点,每天的意思是日历的天数,而非市场交易日,这点是江恩分析方法的特点。在图表上将每天上升或下跌10点连成直线,便成为江恩的1×1角度线,是界定市势好坏的分水岭。若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹,速度通常以每天20点运行,也即1×2角度线。

江恩其中一个重要的观察是:“短暂的时间调整价位。”江恩认为,当市场处于一个超买阶段,市场要进行调整,若调整幅度较小的话,则调整所用的时间便会相对较长。相反,若市场调整的幅度较大的话,则所需要的时间便会相对较短。

江恩认为,进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作,而不能随意地买卖,盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变,市场的条件也会跟着转变,投资者必须学会跟随市场的转变而转变,而不能认死理。


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原文作者:多空丶博弈。

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